미국 주식 투자 아처 대니얼스 미들랜드(ADM), 세계 최대 곡물 회사

미국 주식 투자를 시작한 지 3년 정도 되었습니다. 최근에 투자의 포트 폴리오를 확장하고 싶었는데 세계 최대 곡물회사를 알게 되었습니다. 바로 아처 대니얼스 미들랜드 (ADM : Archer Daniels Midland Company) 회사입니다.

 

세계의 인구는 점점 증가하는 추세이며, 지구 온난화로 인해 식량부족이 예상되는 상황에서 전 세계 최대 곡물 회사의 매출과 이익은 지속 성장할 것이라는 생각이 들었습니다. 아처 대니얼스 미들랜드 회사에 대해서 자세히 알아보고 향후 어떻게 투자하는 게 좋을지 생각해 보았습니다. 도움이 되셨으면 좋겠습니다.

 

아처 대니얼스 미들랜드(ADM) 어떤 회사인가?

ADM 곡물 저장소

전세계 곡물 유통은 크게 아래 4개 메이저 회사가 대부분(75% 이상)을 장악하고 있다고 보시면 됩니다. 그중에 가장 점유율이 높은 회사는 국내에서도 마트에서 많이 볼 수 있는 카길(Cargill)입니다. 하지만, 안타깝게도 비상장 회사입니다. 다음 2위 점유율 기업이 바로 오늘의 주인공 아처 대니얼스 미들랜드(ADM)입니다.

 

1) 미국 :  아처 대니얼스 미들랜드 (Archer Daniels Midland Company)

2) 미국 :  벙기 (Bunge)

3) 미국 :  카길 (Cargill)  [비상장]

4) 프랑스 :  드레퓌스 (Louis Dreyfus)  [비상장]

세계 시장 점유율

* 회사 설립 :  1902년

* 본사 위치 :  미국 일리노이주 시카고

* 주력사업 :  농산물 가공 및 상품거래 업체로 식물성 기름, 밀가루, 옥수수, 바이오디젤, 에탄올, 동물용 사료 등 생산함.

* 상장시장 :  뉴욕증권거래소(NYSE)

* 상장일자 :  1945년 9월 10일

 

아처 대니얼스 미들랜드(Archer Daniels Midland Co., ADM)는 전 세계 160여 개국에서 연매출 640억 달러 이상을 올리는 농산물 가공 및 상품 거래 업체입니다. 세계 최대 옥수수 가공 회사로 알려진 ADM은 인구 증가와 더불어 늘어나는 식품 수요를 충족하도록 설계된 광범위한 제품을 생산하며, 식물성 기름 · 단백질 가루 · 밀가루 · 옥수수 감미료 · 전분 · 바이오디젤 · 에탄올 · 동물용 사료 재료 등이 포함되어 있습니다.

 

아처 대니얼스 미들랜드(ADM) 재무 현황과 최근 3년 주가 변화

재무재표 현황

최근 3년의 재무제표 현황을 보면, 코로나 이후에 국제 곡물가격의 상승으로 인해 매출액 증가와 함께 영업이익/ 영업이익률도 2배 정도 상승하였습니다. 관련해서 주가 변화 그래프를 확인해 보았습니다.

 

아래 주가의 변화를 보면, 코로나 사태 때  30$ 정도까지 급락 이후에 반등하여 최대 98$(220%) 상승했다가 현재는 81$ (170%) 수준에 머물러 있습니다.

주가 변화 그래프

 

아처 대니얼스 미들랜드(ADM) 미래 성장 가능성과 투자가치

유엔 세계 인구 전망

전 세계 인구는 현재 80억 중반입니다. 향후 10년이후에는 90억 이상이 될 확률이 높을것으로 유엔에서 전망하고 있습니다. 그럼 전세계 인구 증가 만큼 곡물 생산량이 따라줄수 있을까? 깊게 생각해볼 문제입니다.

세계 곡물 생산량, 소비량, 재고율 변화 (1995 ~ 2021년)

전 세계 곡물 수요 공급에 가장 큰 영향을 미치는 요소는 크게 4가지로 구분할 수 있습니다. 인구증가, 개발도상국 인구의 소득 증가, 경작지 농지면적 감소, 지구온난화 입니다. 

 

1) 전세계 인구 증가 :  2050년 전세계 인구는 100억 명에 이를 것으로 UN에서 전망.

2) 개발도상국 인구의 소득 증가 :  소득이 증가할수록 식량 소비 증가.

3) 경작지 농지면적 감소 :  농지면적 증가는 통계에 의하면 30년간 1%밖에 늘지 않았음.

4) 지구 온난화 :

 

지구온난화는 대기 중에 이산화탄소 농도를 상승시킴에 따라 전 지구적으로 기온을 상승시키고 있습니다. 앞으로 가장 큰 문제로 지적되는 것은 남극과 북극 대륙의 빙하가 녹음으로 인해 해수면이 상승하는 것입니다. 현재 농지의 대부분은 위도가 낮은 지역에 많이 있어서, 해수면 상승으로 침식하게 되고 농지면적의 감소를 우려하는 의견이 지배적입니다.

 

더불어 기온 상승에 따라 사막화와 지하수의 과도한 고갈로 농업용수의 부족을 야기할 수 있으므로 향후 미래세대의 식량 조달에 미칠 영향은 클 수도 있습니다. 

국제 옥수수(좌), 대두(우) 가격 변화 추이

국제 쌀(좌), 밀(우) 가격 변화 추이

위의 내용으로 비춰볼 때, 향후 전 세계 곡물 수요와 공급의 불균형은 점점 심화될것이 현실화 될것으로 판단됩니다. 이런 상황에서 전세계 곡물시장의 2위 기업인 ADM의 주식가치는 더 긍적으로 볼 수 있을 것입니다.

 

혹시 10년 이상 장기 투자를 생각하시는 분들이라면, 투자 포트폴리오에 반드시 식량 관련 우량기업은 반드시 포함하는 것이 맞다고 확신이 들었습니다.

 

개인적으로는, 아이들의 투자계좌에 장기 투자개념으로 곡물 주식을 15~20% 비중으로 추가해 볼 생각이 들었습니다.

현실로 다가온 식량 위기