하이브 에스엠 인수 성공할 수 있을까? 앞으로 하이브 주가는?

최근 HOT 이슈로 논란이 되었던 하이브 SM 인수 대해서 생각해 보고자 합니다. 우리나라에는 4개의 대형 연예기획사가 있는데, 그중에 가장 규모가 큰 1,2위의 인수전 소식이라 더욱 관심이 뜨거웠던 것 같습니다.

연예기획사 시가총액(좌), 음반 판매 점유율(우)

하이브는 23년 2월 10일 이수만의 SM 지분 3,523,420주를 주당 12만원에 인수했습니다. 3월 1일까지 동일 가격으로 SM 발행주식의 최대 25% 공개매수를 공시했습니다. 인수 관련 자금으로 1.1조 원 정도 필요한 만큼 투자에 대한 결과도 확실해야 하는 상황입니다. 하이브는 왜? SM을 1조 원 이상을 들여서라도 인수하려고 하는 걸까요?

하이브, SM 인수하려는 이유?

23년도 SM 추정 예상매출액은 9,300억, 영업이익 1,100억 예상됩니다. 하이브가 SM 인수 성공할 경우 영업이익 50%, 주주순이익 15% 이상 증가할 것으로 예상되고 있습니다.

하이브는 보이그룹으로 BTS, 세븐틴, TXT, 엔하이픈, NCT127, NCT드림과 걸그룹으로 르세라핌, 뉴진스, 레드벨벳, 에스파 등의 최고의 그룹들을 보유할 수 있습니다. 여기에 인수가 성공할 경우 SM의 디어유 버블의 가세로 확장과 보완이 가능해지면서, 일본과 미국에서 현지 그룹데뷔까지 이어져 실적 성장에 대한 확실한 보장이 가능해질 수 있습니다.

하이브는 이미 멀티 레이블 체제를 보유하고 있고, BTS 성공 노하우와 포맷 활용의 효율을 높여가고 있기에 SM과의 결합 시너지는 보다 장밋빛으로 전개될 수 있을 것으로 판단됩니다.

* SM 강점 : 오랜 시간 다양한 K-POP 성장 노하우 강함, 메타버스 기술 선점 강화, 국내시장 강점
* 하이브 강점 : 해외(미국) 음악시장 경쟁력 강함, 전 세계 넓고 다양한 팬 확보

디어유 버블 (SM 의 자회사)

SM 콘텐츠 로드맵 (메타버스에 강점이 있음)

 

하이브 스스로 성장성 및 주가 전망?

22년도 하이브의 앨범 판매는 BTS 805만 장, 세븐틴 558만 장 등 합산하면 2,150만 장이라고 합니다. 23년에는 BTS 솔로 4팀, 월드 투어 효과의 보이그룹 3팀, 최근 폭발적인 신인 걸그룹 2팀의 성장이 BTS 완전체 부재의 감소효과보다 클 것으로 판단되고 있습니다.

또한 월드 투어 그룹 3팀을 보유하여 회차 및 콘서트당 참석객 증가 모멘텀을 위버스를 통한 팬덤 커뮤니티 확장으로 수익화 모델 다양화를 얻을 수 있을 것이다. 여기에 하이브 아메리카를 통해 QC미디어 홀딩스를 인수함으로써 힙합 레이블 보강과 미국 내 하이브 입지 강화를 얻을 수 있을 것으로 판단되고 있습니다.

BTS 부재에 대한 우려는 빌보드 랭커 세븐틴, TXT, 뉴진스의 성장으로 희석될 수 있을 것입니다. 23년 매출액은 1조 6,700억, 영업이익 2,400억을 전망하고 있습니다. BTS 부재에 따른 앨범 및 콘서트 실적 감소는 불가피하겠지만 성장 체력은 누구보다 뛰어난 편입니다. 따라서 투자 전망은 " 매수 유지 " 로 시장에서 판단되고 있습니다.

* 투자는 투자자 본인의 책임이며, 장기 분산 투자를 권해드립니다.

하이브 주가 (23년 2월 15일 기준)

하이브 아티스트별 활동 내역 (2022년기준)