[코스피 종목분석] 자화전자(033240) 기업 알아보기

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자화전자라고 들어보셨을까요?  최근에 우연히 알게된 회사인데, 생각보다 좋은 기술력으로 애플과 같은 글로벌 기업에 좋은 부품을 납품할 가능성이 있어서 좀더 자세히 알아보기로 했습니다.

 

요즘 미국, 국내 증시모두 요즘 날씨처럼 급냉한 느낌입니다. 그래서 당분간 현금 비중을 높이면서 좀더 관망해 보기로 마음먹고, 이번기회에 코스피/코스닥 주요종목들을 파헤치며 알아 보고자 합니다. 많이 부족하지만 조금이라도 도움이 되었으면 좋겠습니다. ^^

 

■ 자화전자는 어떤 회사? (목표/ 제품구조/ 재무재표/ 최근이슈 등)

자화전자 주가 변화와 시가총액/ 외국인 비중/ 투자지표(출처 : 네이버)

올해초에 최고주가를 찍은 이후에 다른 종목들처럼 40%정도 하락한 상황입니다.  PER 와 PBR을 보면  동일 업종 PER 대비 상당히 고평가 되어 있는 느낌이 있습니다.

 

1) 기업목표 :  정밀전자부품, 소재산업의 글로벌 리더

2) 매출구조 :  통신기기부품과 아시아/국내에 집중되어 있음.

제품군별/지역별 매출구조 (출처 : 자화전자 홈페이지)

3) 제품 소개 :  Mobile (4종류), Home Application (1종류), Automobile (4종류), Display (1종류), 기타 (3종류)

주요 제품 구분

여러가지 제품군이 있지만,  최근에 가장 이슈되고 있는 제품은 Mobile 분야입니다. 이유는 애플에 납품할 가능성이 높은 폴디드 줌 카메라 모듈입니다.

 

[ 자화전자 관련 뉴스기사 中 일부 발췌 (아시아 경제, 22/11/26) ]

대신증권은 LG이노텍 과 자화전자 의 부품 공급 가능성이 유력하다고 예상했다. LG이노텍은 트리플 및 4800만화소급 메인 카메라를 주력으로 공급하는 동시에 2023년 폴디드 줌 카메라를 공급할 것이라고 예상했다. 자화전자 역시 애플을 신규 거래선으로 추가할 것이라는 게 대신증권의 추정이다. 이들 업체가 내년을 기점으로 삼성전자와 애플 등 글로벌 스마트폰 점유율 1위, 2위 기업을 고객으로 확보해 높은 매출 성장을 보일 것이라는 전망이다.

고화질 카메라 탑재 늘리는 삼성전자·애플…"국내 기업 수혜 예상"

모바일군의 대표 제품들 (출처 : 자화전자)

Folded Zoom Camera 한눈에 알수 있는 동영상

삼성전기(Folded Zoom 소개영상)

자화전자의 브랜드 평판지수를 보면,  국내에서 12위 정도 됩니다. 삼성전기, LG이노텍, 일진 회사는 많이들 알고 계시는 대표 전자부품 대표회사들입니다.  자화전자의 제품군으로 봤을때, 신문기사대로 23년 애플 신제품에 자화전자의 카메라 모듈이 탑재되고 생각보다 많은 물량 배분을 받을수 있다면 확실한 기업호재가 될것 같습니다.

자화전자 브랜드 평판지수 (22.12월)

[ 재무현황 및 투자분석 ]

재무상태 (출처 : 네이버)

투자분석 _ 수익성 (출처 : 네이버)

투자분석 _ 성장성 (출처 : 네이버)

투자분석 _ 안정성 (출처 : 네이버)

 

■ 결론 ( 개인적인 의견 )

개인적으로 내년 애플에 카메라 모듈 납품할 가능성이 높다는 호재가 있는 기업이며, 기업이익률도 동종 업계대비 동등 이상 수준 (~5%)을 유지하고 있어서 기업가치는 양호하다고 판단됩니다.

 

코로나 이후에 자산 성장성이 계속 상승하고 있는 상황에서, 23년 애플에 폴디드 줌 카메라 모듈을 성공적으로 납품하게 된다면 성장 탄력은 향후 몇년은 보장될것으로 생각됩니다. 저희 회사에서도 애플에 납품하고 있지만, 애플이 왜? 대단한지는 납품 시작하면 매출과 이익률이 확실히 좋아지는것 같습니다.

 

개인적인 생각의 투자의견은 " '23년 상반기 투자 중립,  하반기 하락 할때마다 분산 투자 검토 "  입니다.

 

이유는 애플의 23년 신제품은 23년 하반기에 출시될 예정이며, 자화전자의 투자 확정/ 물량 확정을 면밀히 관찰한 후에 분산투자 하는게 좋을 것 같습니다. 매출 및 영업실적으로 극대화 되는 시점은 24년 상반기가 될것으로 생각됩니다.

 

 

* 투자는 투자자 본인의 책임이며, 분산, 장기 투자하시길 권해드립니다.